El mercado DeFi se acerca a un máximo histórico mientras los préstamos, RWAs y stablecoins impulsan el crecimiento

Con la confianza renovada en el mercado cripto tras eventos macroeconómicos, el nicho de finanzas descentralizadas (DeFi) muestra un desempeño sólido, como lo evidencia su reciente crecimiento. Los últimos datos ahora muestran que el sector podría estar listo para alcanzar el pico anterior que alcanzó hace casi cuatro años.

El TVL de DeFi alcanza $161B mientras las RWAs y stablecoins se disparan

Los datos de Defillama muestran que el valor total bloqueado (TVL) de las plataformas DeFi se sitúa en $160.98 mil millones, aproximadamente un 10% por debajo de su pico de noviembre de 2021 de $177.42 mil millones. Esta cifra impresionante sigue a un ligero aumento en las últimas 24 horas, culminando la mejor racha del sector desde el último ciclo.

El TVL de los Activos del Mundo Real (RWA) también subió casi un 7% en la semana hasta los $15.60 mil millones, alineándose con el reciente auge de los activos tokenizados. Para contexto, el TVL es una medida del valor total de los activos, en dólares estadounidenses, bloqueados o apostados en un protocolo DeFi. 

Los stablecoins también están en auge tras la aprobación reciente del GENIUS Act, que ha ofrecido claridad respecto a las operaciones de activos vinculados a monedas fiat. Según datos recientes, la capitalización del mercado de stablecoins se sitúa actualmente en $292.62 mil millones. 

De esta cifra, aproximadamente $16 mil millones están en exchanges descentralizados (DEX) de 24 horas, mientras que los perpetuos representan $22.74 mil millones. Los perpetuos son contratos de futuros sin fecha de vencimiento, lo que permite a los traders mantener una posición indefinidamente.

Aave lidera las clasificaciones mientras los préstamos recuperan la primera posición

Tras una sólida ganancia mensual de aproximadamente 15.98%, Aave encabeza las clasificaciones con $42.84 mil millones en colateral de préstamos. La plataforma de staking líquido Lido ocupa el segundo lugar con $38.33 mil millones tras un mes relativamente plano. Eigenlayer mantiene $19.01 mil millones en restaking, con un aumento del 4.85% en la escala semanal.

Aquí están los otros protocolos que conforman el top diez:

• Binance Staked ETH posee $15.75 mil millones, con un aumento del 15.4% este mes en una clara tendencia alcista.
• Ethena controla $14.22 mil millones tras un aumento semanal del 5.1%, estable pero ganando terreno.
• Pendle registra $13.32 mil millones, sin cambios diarios pero avanzando con un crecimiento del 35.2% durante el mes.
• Ether.fi maneja $11.09 mil millones, descendiendo un 7.3% en la semana a medida que el impulso se enfría.
• Spark bloquea $8.93 mil millones, sumando un saludable 19.3% este mes.
• Morpho es uno de los movimientos más fuertes, con $8.28 mil millones tras un aumento mensual del 26.3%.
• Babylon Protocol completa el top diez con $6.82 mil millones en restaking tras un ascenso mensual del 21.27%.

En el undécimo lugar, Sky posee $6.13 mil millones, mientras que Uniswap completa la docena con $5.88 mil millones, bajando un 4.96% en los últimos siete días.

Los préstamos han recuperado la primera posición en este ciclo, mientras que el staking líquido sigue siendo una fuerza importante a pesar de las tendencias semanales más suaves. El restaking continúa atrayendo capital constante a largo plazo. Al mismo tiempo, plataformas de rendimiento como Pendle y protocolos de crédito más nuevos como Morpho y Spark están ganando terreno gradualmente, incluso cuando los jugadores establecidos trabajan para defender su liderazgo.

Tras el reciente recorte de un cuarto de punto de la Fed, los analistas esperan un mercado alcista, lo que fortalecería la confianza en DeFi y aumentaría la participación. En este contexto, los expertos creen que el sector podría alcanzar sus niveles máximos anteriores.